贵金属：强势美元等利空因素持续打压贵金属价格

【行情回顾】

隔夜，美联储官员陆续表态支持年内再次加息同时对美国经济软着陆抱有信心，美国公布部分地产数据显示尽管新房销售下滑但房市整体价格显示走势或已触底，住房对通胀的影响仍较深远。美联储鹰派货政对美债收益率和美元指数的提振力度较强，美指持续企稳在106之上，美股集体下跌，贵金属价格进一步回调。国际金价开盘后全天趋势下行并一度跌破1900美元后在尾盘险守，收盘价为1900.226美元/盎司跌幅0.8%，创1个多月新低；国际银价与黄金同步下跌且盘中失守23美元，收盘报22.834美元/盎司跌幅1.16%创“二连阴”。

【后市展望】

美国经济温和放缓但美联储四季度仍可能再次加息，期间通胀等数据改善的预期差可能带来扰动，目前多头缺乏驱动使国际金价在美债收益率和美元指数走势偏强的压制下仍有下行压力，央行购金等因素则仍有支撑。中期美国就业和消费在信贷收紧和高利率水平的影响下仍将承压，但美联储点阵图暗示利率水平将维持更高更久，时点上或在2024年中核心通胀放缓使美联储逐步释放鸽派信号，将加强贵金属上行趋势。短线美联储暂停加息或使美债收益率见顶，国际金价维持窄幅波动等待下月公布经济数据提供更多线索。临近十一假期，受消息面反复扰动，国内金价受人民币波动预期影响在465-475元区间偏强震荡，内外盘价差修复幅度或有限。

白银方面，金融属性和工业属性形成多空驱动共振的情况下，外盘银价23美元附近波动。光伏新能源和电子等需求保持韧性和低库存对价格仍有支撑，但受国内出口放缓工业品价格的拖累银价在回调过程中幅度更大，总体上沪银在人民币贬值的支撑下相对抗跌将在5800-6000元/千克附近波动，工业用银企业可适时逢低做买入套保。

【技术面】

国际黄金整体呈收敛形态，价格回调在1880美元附近有支撑，MACD绿柱扩散空头力量增强；国际白银各周期均线进一步收敛走平，目前多空力量相对均衡，价格在22美元附近获支撑，上方在24美元存在阻力。

【资金面】

资金仍持续流出黄金ETF持仓进一步走低，散户和长期资金未有入场，投资者更青睐美股和大宗商品等风险资产。

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