股指期货：股指放量上涨 科技金融共振

【市场情况】

周四，A股主要指数早盘低开，日内震荡攀升。截至收盘，上证指数收涨1.65%，报3875.31点。深证成指涨3.36%，创业板指涨5.15%，沪深300涨2.31%、上证50涨1.48%，中证500涨2.75%、中证1000涨2.35%。个股涨多跌少，当日4221只上涨（94涨停），1047下跌（6跌停），153持平。其中，香农芯创、炬光科技、腾景科技涨幅居前，分别上涨20.0%、20.0%、20.0%；而幸福蓝海、游族网络、华光环能分别下跌11.60%、10.02%、10.01%。

分行业板块看，TMT火热居前，上涨板块中，通信设备、电子元器件、电脑硬件涨幅居前，分别上涨6.87%、6.50%、6.23%，光模块主题活跃。仅三个板块回调，下跌板块中，餐饮旅游、制药分别下跌0.44%、0.20%。

期指方面，四大期指主力合约全部随指数上行：IF2509、IH2509分别收涨2.64%、1.56%；IC2509、IM2509分别收涨3.44%、2.94%。四大期指主力09合约将于下周到期，基差快速修复：IF2509升水13.97点，IH2509升水7.12点，IC2509升水1.89点，IM2509贴水12.9点。

【消息面】

国内要闻方面，商务部有关负责人介绍，在进一步扩大数字贸易相关对外开放方面，将推动电信、互联网、文化等领域有序扩大开放。商务部副部长盛秋平介绍，将鼓励外商加大数字领域投资。促进数据跨境有序流动，实施好跨境服务贸易负面清单。在建设数字贸易平台载体方面，打造国家数字贸易示范区，建设开放层次高、制度创新多、营商环境优、辐射作用强的数字贸易集聚发展高地。在壮大数字贸易经营主体方面，培育具有较强创新能力和国际竞争力的数字贸易领军企业，积极培育外向度高、具有独特竞争优势的中小型数字贸易企业。

海外方面，日本央行正加快制定减持庞大ETF持仓的计划，核心将是通过市场逐步出售这些风险资产。近期，多位高官发出更明确信号，显示抛售行动距离落地已更近一步。但抉择何时启动这一政策仍是最大悬念。副行长内田真一近日表态称，央行将思考如何处理其手中ETF与房地产信托基金资产，释放了行动临近的最强信号之一。相较之下，行长植田和男此前则强调决策“不急于一时”。

【资金面】

9月11日，A股交易额放量4000亿元以上，全日合计成交额2.44万亿。北向资金成交额3152.67亿元。央行公告以固定利率、数量招标方式开展了2920亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日2126亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放794亿元。

【操作建议】

当前IF、IH、IC与IM的主力合约基差率分别为0.31%、0.24%、0.03%、-0.16%。进入9月，下半年货币政策方向对权益市场影响关键，A股积累较大涨幅后可能进入高位震荡格局，风险释放较为完全。可以卖出近月支撑位看跌期权收取权利金。

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