贵金属日报：市场等待新一轮美伊和谈进展

市场分析

地缘上，美国总统特朗普表示，美伊新一轮和平谈判“最早可能在周五”取得进展。巴基斯坦方面发布消息称，未来36至72小时内重启谈判的可能性正在上升。但伊朗方面称，伊朗目前没有改变不参加谈判的计划，只有在解除海上封锁和停止“全球经济胁迫行为”的情况下，全面停火才有意义。霍尔木兹方面，伊朗伊斯兰议会议长兼首席谈判代表卡利巴夫强调，在美方公然违反停火协议的情况下，不可能重新开放霍尔木兹海峡。伊朗伊斯兰革命卫队称，扣押两艘企图在没有获得授权的情况下通过霍尔木兹海峡的船只。美国财长贝森特在社交媒体上发文称，美国海军将继续封锁伊朗港口，财政部将继续通过“经济狂怒行动”对伊朗“极限施压”。

期货行情与成交量：

2026-04-22，沪金主力合约开于1051.86元/克，收于1051.40元/克，较前一交易日收盘变动-0.03%。当日成交量为41087手，持仓量为129725手。昨日夜盘沪金主力合约开于1048.00元/克，收于1045.32元/克，较昨日午后收盘下跌0.58%

2026-04-22，沪银主力合约开于19619.00元/千克，收于19586.00元/千克，较前一交易日收盘变动-0.34%。当日成交量为663562手，持仓量为254001手。昨日夜盘沪银主力合约开于19400元/克，收于19471元/克，较昨日午后收盘下跌0.59%

美债收益率与利差监控：

2026-04-22，美国10年期国债利率收于4.302%，较前一交易日变化-0.20BP，10年期与2年期利差为0.512%，较前一交易日变化-0.20BP。

上期所金银持仓与成交量变化情况：

2026-04-22，Au2606合约上，多头较前一日变化-2181手，空头则是变化-444手。沪金合约上个交易日总成交量为332147手，较前一交易日变化41.83%。在沪银方面，在Ag2606合约上，多头变动-1578手，空头变动-4455手。白银合约上个交易日总成交量1023771手，较前一交易日变化26.63%。

贵金属ETF持仓跟踪：

贵金属ETF方面，昨日黄金ETF持仓为1,055.48吨，较前一交易日减少4.28。白银ETF持仓为15,280吨，较前一交易日持平。

贵金属套利跟踪：

期现价差：2026-04-22，国内溢价方面，昨日黄金国内溢价为14.07元/克，白银国内溢价为475.98元/千克。金银比价：昨日上期所金银主力合约价格比约为53.68，较前一交易日变动0.31%，外盘金银比价为60.54，较上一交易日变化0.35%。

基本面：

上海黄金交易所T+d市场监控上个交易日（2026-04-22）上金所黄金成交量为75672千克，较前一交易日变化41.56%。白银成交量为376568千克，较前一交易日变化18.71%。黄金交收量为11872千克，白银交收量为21930千克。

策略

黄金：谨慎偏多

目前市场交易主线依旧集中在美伊谈判上，特朗普方面已经延长了停火期限。虽然伊朗方面依旧较为强硬，不确定性仍存；但整体谈判进程仍在推进，或将逐步交易实质性和平协议；因此预计近期黄金价格或以震荡偏强格局为主，Au2606合约震荡区间或在1030元/克-1090元/克。

白银：谨慎偏多

当下白银与黄金逻辑类似，价格预计同样维持震荡格局，Ag2606合约震荡区间或在19100元/千克-20100元/千克。

套利：逢高做空金银比价

期权：暂缓

风险

海外流动性风险

投机头寸持续离场

（来源：华泰期货）

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