贵金属日报：美伊局势反复 贵金属冲高回落

市场分析

地缘上风云突变，多名消息人士称，美国和伊朗可能接近达成一项临时协议。美方此前提出的多项核心要求，如伊朗暂停核活动、限制导弹计划、停止支持所谓“地区代理人”等，均未纳入协议草案。该协议将包含三个阶段：首先正式结束战事；其次解决霍尔木兹海峡危机；最后启动为期30天的谈判窗口，以争取达成一份更广泛的协议。而伊朗武装部队哈塔姆安比亚中央总部发言人表示，由于美国违反停火协议，袭击伊朗油轮和另一艘进入霍尔木兹海峡的船只，伊朗武装力量打击了霍尔木兹海峡以东的美国军舰。

期货行情与成交量：

2026-05-07，沪金主力合约开于1031.10元/克，收于1040.98元/克，较前一交易日收盘变动1.22%。当日成交量为41087手，持仓量为129725手。昨日夜盘沪金主力合约开于1043.28元/克，收于1036.58元/克，较昨日午后收盘下跌0.42%。

2026-05-07，沪银主力合约开于19026.00元/千克，收于19493.00元/千克，较前一交易日收盘变动3.41%。当日成交量为442070手，持仓量为181095手。昨日夜盘沪银主力合约开于20060元/千克，收于19707元/千克，较昨日午后收盘上涨1.10%。

美债收益率与利差监控：

2026-05-07，美国10年期国债利率收于4.386%，较前一交易日变化-0.60BP，10年期与2年期利差为0.479%，较前一交易日变化-0.18%。

上期所金银持仓与成交量变化情况：

2026-05-07，Au2606合约上，多头较前一日变化1685手，空头则是变化1694手。沪金合约上个交易日总成交量为276639手，较前一交易日变化117.45%。在沪银方面，在Ag2606合约上，多头变动-41手，空头变动330手。白银合约上个交易日总成交量797382手，较前一交易日变化102.66%。

贵金属ETF持仓跟踪：

贵金属ETF方面，昨日黄金ETF持仓为1,033.20吨，较前一交易日下降0.85。白银ETF持仓为15,079吨，较前一交易日增加21吨。

贵金属套利跟踪：

期现价差：2026-05-07，国内溢价方面，昨日黄金国内溢价为-2.46元/克，白银国内溢价为-377.20元/千克。金银比价：昨日上期所金银主力合约价格比约为53.40，较前一交易日变动-2.12%，外盘金银比价为58.93，较上一交易日变化-2.67%。

基本面：

上海黄金交易所T+d市场监控上个交易日（2026-05-07）上金所黄金成交量为42720千克，较前一交易日变化19.00%。白银成交量为397146千克，较前一交易日变化44.52%。黄金交收量为11872千克，白银交收量为660千克。

策略

黄金：中性

目前市场风险情绪有所滋生，美伊冲突再次反复，因此预计近期黄金价格或以震荡格局为主，Au2606合约震荡区间或在1020元/克-1080元/克。

白银：中性

当下白银与黄金逻辑类似，价格预计同样维持震荡格局，Ag2606合约震荡区间或在19200元/千克-20200元/千克。

套利：逢高做空金银比价

期权：暂缓

风险

海外流动性风险

投机头寸持续离场

（来源：华泰期货）

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