新米上市数量不断增加 后期花生盘面走弱概率较大

【花生】

昨天，国内花生盘面继续窄幅震荡，11月合约下跌0.08%，10378元/吨。

新米方面，近日河南产区降雨，影响新花生的水分干度及上市进度，通货米价格有较大价差，因水分差异较大。新米上市数量有限，但下游采购也非常谨慎，目前供需双低。陈米方面，天气影响新米上市进度，陈米价格持稳。

中期，随着新米上市数量不断增加，若价格高位持稳或制约需求。中期，花生盘面走弱概率较大。

【油脂】

昨天，BMD毛棕盘面继续走低，11月合约下跌0.88%，报收3831林吉特/吨，夜盘有所走强。

MPOA预估8月1-20日马棕产量环比增加5.8%。由于马棕8月出口依旧非常好，8月马棕库存预计难增。产地增库速度继续蔓延预期。隔夜，CBOT豆类盘面走强，或因美元指数明显走弱，隔夜美国综合PMI指数明显下降，是2022年11月以来最大降幅。短期，继续关注美豆巡查结果，本次Profarmer巡查持续4天。南达科他州、内布拉斯州，单产高于去年，也高于三年均值。俄亥俄州、印第安纳州，单产好于去年但低于三年均值。整体单产情况都比去年好很多。

国内方面，昨日国内油脂低开高走，夜盘受外盘影响走强。国内基本面看，国内豆油最新库存小降，依旧中性稍偏紧，但中期继续季节性回升。国内棕榈油8月买船较多，中短期库存预计回升，国内供需宽松局面持续，现货基差继续低位徘徊。关注9月船期采购情况，近期在持续增加。国内菜油库存近期下降速度偏慢，中期继续下降，关注中国对加菜籽及欧洲菜油买船变化，中短期消费偏弱。短期，油脂预计大区间震荡，中长期偏多。操作上，暂时观望。

【豆粕】

隔夜美豆11月收于1361.25，涨1.13%,因为备受关注的中西部实地考察第二天发现大豆前景差于预期，大豆产区依然干燥。在美国中西部作物考察活动的第二天。考察人员发现内布拉斯加州玉米和大豆前景好于去年，但是低于三年平均水平。三英尺乘三英尺行的平均豆荚数为1,160个，比去年增长9.1%，但比前三年平均水平下降3%。美国农业部将在周四发布周度出口销售报告，分析师们猜测截至8月17日当周的大豆净销售量为55万吨到145万吨，作为对比，一周前为150万吨。

目前油厂大豆库存已经恢复至2022年同期水平，但豆粕库存仍处偏低水平，从这个角度来看，豆粕库存有进一步追赶的动力。目前进入季节性累库周期，在大豆进口量大增的背景下，压榨量的提升幅度并不大（国储因素为主，海关因素为辅），造成压力后移，近期提货量处于历年同期高位，国内豆粕库存仍处于历年同期偏低水平，当前关检政策再度趋紧，市场对于豆粕现货流动性的恐慌情绪犹存，现货对1月基差继续趋涨，盘面走势继续偏正套。可能阶段性会走反套，但并非主流，从历史情况来看，豆粕反套的空间本身就不是很大。1-5正套暂时被压制，但未来仍有上行驱动。

总结下，连粕在国际国内宏观情绪好转、美豆天气市、面积报告、人民币贬值、现货流动性恐慌的共同作用下，突破上行且在美豆暂时熄火后表现抗跌，尤其是近月继续高歌猛进。操作上，连粕冲高后若后续题材不济仍可能回调，但暂不宜做空头配置，目前全球天气异常概率偏高，正套仍然是值得推荐的操作。

（来源：新湖期货）