(1)蝶式套利实质上是同种商品跨交割月份套利活动；(2)蝶式套利由两个方向相反跨期套利构成，一个卖空套利和一个买空套利；(3)连接两个跨期套利的纽带是居中月份期货合约。在合约数量上，居中月份合约等于两旁月份合约之和；(4)蝶式套利必须同时下达三个买空、卖空、买空指令并同时对冲。
蝶式套利的特点：
(1)蝶式套利实质上是同种商品跨交割月份的套利活动；
(2)蝶式套利由两个方向相反的跨期套利构成，一个卖空套利和一个买空套利；
(3)连接两个跨期套利的纽带是居中月份的期货合约。在合约数量上，居中月份合约等于两旁月份合约之和；
(4)蝶式套利必须同时下达三个买空，卖空/买空的指令，并同时对冲。
蝶式套利与普通的跨期套利相比，从理论上看风险和利润都较小。
温馨提示：请远离场外配资，谨防上当受骗。
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