1、替代性跨商品套利:相关商品间。上市商品如果在功能、播种面积、产量上存在替代性,价格将会反映出一定程度相关性,当商品间相对价格(价格之差或价格之比)发生偏差时出现套利机会;2、产业链跨商品套利:原料与成品间。处于同一产业链上各商品价格因受成本和利润的约束也会具有一定程度相关性,与替代性跨商品套利相比,这种相关性更加稳定。
跨商品套利种类:
1、替代性跨商品套利:相关商品间
上市商品如果在功能、播种面积、产量上存在替代性,价格将会反映出一定程度的相关性,当商品间相对价格(价格之差或价格之比)发生偏差时出现套利机会。如大豆和玉米在播种面积具有竞争关系,豆油、棕榈油和菜籽油在消费上可以相互替代。
2、产业链跨商品套利:原料与成品间
处于同一产业链上各商品的价格因受成本和利润的约束也会具有一定程度的相关性,与替代性跨商品套利相比,这种相关性更加稳定。在CBOT市场中大豆、豆粕和豆油期货间的套利交易一直非常活跃,而在我国期货市场大豆、豆粕和豆油期货之间的跨商品套利也是较为成熟的套利模式。
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