供需格局近期迎来改善 铁矿石期价弹性幅度变大

8月23日，国内期市开盘涨跌不一。其中铁矿石期货延续偏强走势，截止发稿主力合约报818.5元，大幅上涨3.87%。

【消息面汇总】

8月14日-8月20日，全球铁矿石发运总量3257.0万吨，环比增加299.9万吨，澳洲发运量1839.3万吨，环比增加65.1万吨。

澳大利亚矿业巨头FMG的一家子公司Chichester Metals已向监管机构申批在西澳纽曼西北80公里处建造一座新铁矿——Nyidinghu矿，计划在26年内每年生产约4000万吨铁矿石，预计将于2028年产出第一批矿石。

8月22日：全国主港铁矿石成交137万吨，环比上涨28.16%；远期现货成交59.9万吨。

二季度力拓产量同比增加3%；FMG产量同比增加3%；必和必拓产量同比增加1%。非主流矿方面，印度矿同比大增。

机构观点

华融融达期货：宏观层面看，央行如期下调一年期LRP利率，但五年期未变低于市场预期，另外政府表态将加强对地方债的金融支持也提振了市场信心。基本面层面看，mysteel此前发布各省平控方案但目前依旧无正式文件流出，但上周的铁水及成材端产量数据都不降反增，这与现实形成鲜明的反差,市场开始交易钢厂减产动力不足，至少短期盘面给予的炼钢利润存在高估，而铁矿石由于此前压港的因素，导致港口库存处于低位，加上此前平控给予的钢厂减产预期阶段性证伪，因此迎来一波估值的修复。短期在钢厂没有实际性减产的前提下，价格弹性幅度变大建议宽幅震荡看待。

宝城期货：铁矿石供需格局近期确实迎来改善，高炉复产推升矿石终端消耗，上周样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗均环比继续增加，双双维持在年内高位，铁矿石需求韧性较强，给予矿价强支撑。但需注意的是钢厂利润近期持续收缩，北方地区部分钢材品种再度转为亏损，钢厂提产空间有限，谨防钢厂亏损引发减产负反馈，而且江苏、山东等地粗钢压减政策陆续落地，一旦执行则铁矿石需求将受冲击，需求利好效应难持续。铁矿石中期需求依然承压，相反供应如期回升，铁矿石基本面仍会走弱，继而抑制矿价上行高度，操作上维持短多长空思路，重点关注成材表现。

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