多艘货轮在红海附近海域遇袭 油价延续低位反弹

1、周五油价盘中震荡后反弹，其中WTI 1月合约收盘至71.79美元/桶，周度涨幅0.74%。布伦特2月合约收盘至76.95美元/桶，周度涨幅1.72%。SC2401周五夜盘在545.3元/桶收盘，周度油价呈现低位反弹节奏。

2、EIA、OPEC和IEA在放缓程度上存在分歧，IEA在月度报告中表示，2024年全球石油消费量将增加110万桶/日，较此前预估上调13万桶/日。不过，尽管IEA上调2024年的石油需求增长预测，但表示近期全球经济放缓正在拖累消费。IEA表示，宏观经济前景的恶化导致其将今年最后一个季度的石油需求增长预测下调39万桶/日，这是其将2023年需求增长预测下调9万桶/日的主要原因，目前的需求增长预测为227万桶/日。OPEC在公布的月度供需报告中称，维持2024年全球石油需求增长预估在225万桶/日不变。该组织维持2023年全球石油需求增长预估在246万桶不变。OPEC表示，仍对明年影响油市动态的基本面因素持谨慎乐观态度。EIA在月度短期能源展望报告中称，下调2024年全球石油需求增幅预估6万桶/日，至134万桶/日。报告还下调2023年全球石油需求增幅预估3万桶/日，至185万桶/日。市场普遍预期全球石油需求增长将在2024年放缓。

3、EIA库存方面来看，截止2023年12月8日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量7.92684亿桶，比前一周下降426.4万桶；商业原油库存量比前一周下降425.9万桶至4.40773亿桶；汽油库存比前一周增长40.8万桶至2.24013亿桶；馏分油库存量比前一周增长149.4万桶至1.13539亿桶。商业原油库存比去年同期高3.92%；比过去五年同期低2%；汽油库存比去年同期高0.19%；比过去五年同期低2%；馏分油库存比去年同期低5.22%，比过去五年同期低12%。库存周度再度显示去库，对油价有所支撑。

4、11月印度的石油总进口量约为450万桶/日，较10月下降约4.5%，较去年同期增长13%。其中，印度从俄罗斯进口的石油达到4个月以来的最高水平，为160万桶/日，较10月增长3.1%。俄罗斯供应在11月进口中占比36%。数据显示，中东石油在印度11月石油进口中的份额约为46%，低于10月的48%，而俄罗斯、哈萨克斯坦和阿塞拜疆等独联体国家的石油份额从36%上升至39%。预计整体四季度需求国进口均环比下降，但俄罗斯进口占比不同程度上升。

5、需求方面来看，随着国内气温进一步降低，北方部分地区大型户外工程、工矿企业开工将进一步回落，柴油市场将进入消费淡季；而缺乏利好支撑，汽油终端需求亦难有提升。供应方面，进入12月份，部分炼厂开工将陆续恢复，对国内整体资源形成补充。而受配额不足制约，国内汽柴油出口量依然处于低位，整体资源供应过剩压力或加大。此外，商务部反应或允许部分企业体欠安使用原油进口配额，这将缓解阶段性原料紧张的节奏，不过仍有待政策的进一步落实。国内来看，需求支撑力度有限。

6、综合来看，油价受宏观面美联储鸽派言论提振，市场风险偏好提升，油价低位震荡反弹，同时双节临近，需求端的备货需求或有一定启动，带动市场买气回升。同时11月中以来胡塞武装扩大对以色列目标的打击范围，开始在红海对“与以色列有关的船只”实施打击，并不断升级相关威胁。近期，多艘货轮在红海、曼德海峡及附近海域遇袭。全球第三大集装箱航运公司达飞海运集团发布声明称，由于对红海及附近海域安全局势的担忧加剧，该集团宣布暂停其所有经红海的集装箱运输。需要注意的是如果游轮运输也因此受到波及将会增加运输成本，导致到岸油价出现攀升可能。油价低位或延续反弹运行。

（来源：光大期货）

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