产量增量有限 预计焦炭价格将高位偏强运行为主

回首7月份焦炭市场，行情表现相对强大。焦化厂限产、生态环境部开展的第二轮监管工作以及去产能“回头看”等都加速了焦炭的反弹。8月，焦炭现货价格开始新一轮上涨。

一、焦炭年内投产有压力，受环保限产阶段性影响

2021年1-6月，中国焦炭产量为23709万吨，同比增长4.1%。据统计，截至2021年6月底，2021年已淘汰焦化产能1311万吨，新增产能3276万吨，净新增1965万吨，上半年净新增半年焦化产能约1965万吨，但产量仅增加970万吨左右。由此可见，环境保护对焦化生产有着显著的影响。预计2021年全年淘汰3182万吨，新增7015.75万吨，净新增3833.75万吨。考虑到环保预期依然存在，预计下半年产量将与去年持平或略有增长。

尽管甘肃、安徽、江西、山东、江苏等省已出台粗钢减产政策，钢厂的限产政策已逐步清楚，这对原材料的需求更为利空。然而，由于环保和限产或下半年实施限产等原因，焦化产区给焦炭价格带来了一些不确定性。

6月，山东省发布了《2021年全省焦化产能和产量压减工作方案》，要求到2021年底，全省焦化产能从4600万吨降至3300万吨左右，焦钢比降至0.4左右，产量控制在3200万吨。2020年，山东省焦炭累计产量为3162.6万吨。在3200万吨的目标范围之内，最近6月份的焦炭产量为223.1万吨，同比下降10.3%；1-6月份的焦炭产量为1558.1万吨，同比下降10%。文件要求年减产3200万吨之内，前六个月产量占比48.7%。下半年，完成任务目标仍需保持一定的减产。

中央第一生态环境保护督察组在山西省开展了第二轮生态环境保护督察中发现，焦化行业环境问题突出。例如焦化压减产能敷衍应对，一些企业环境违法问题频发，金晖煤焦化公司等9个项目手续不全，擅自开工建设，晋茂煤化工等4个项目违法建成投产，大气污染严重等。吕梁地区部分焦化厂因此受到行政限制。