股指期货松绑过程中的跨期套利机会-第2页

股指期货松绑过程中的套利机会 。股指限制交易前 IF 隔季合约-主力合约价差平均值为 56，目前 IF 隔季合约-主力合约价差维持在-100点的水平，超出了限制之前价差分布的 95%置信区间。股指期货松绑后，IF 隔季合约-主力合约的价差较大概率恢复到正常水平，再结合对于股指中长期看好的判断，可以对 IF 期货合约进行牛市跨期套利。即当中金所正式发文，宣布松绑股指期货管控后，可买入 IF 远月合约，卖出 IF 近月合约。此外，由于期货松绑后，保证金比例标准有望下降，4.5%的套利空间加上一定的杠杆放大利润，该套利操作收益水平较为可观。

中金所2月16日公告，下调交易手续费、降低保证金比例、放宽持仓数。公告上对保证金标准、手续费标准以及持仓限制均进行了调整：1.IF、IH非套保持仓保证金比例由目前的40%调整到20%，IC的非套保持仓保证金比例由目前的40%调整到30%；2.平今仓手续费由目前的万分之二十三下降到万分之九点二；3. 非套保客户单个产品单日开仓交易限制从10手放开至20手。